ארכיון חברות ותעשיות

למקרה ועדיין לא ידעתם, שוק הזהב והכסף נמצא בנקודת קיצון. יכול להיות שמתחילות להווצר כאן הזדמנויות. לפחות לטווח קצר. [חברות ותעשיות, טרנד]
יו"ר ABX, חברת הכרייה הגדולה בעולם, עם שווי שוק של 13 מיליארד דולר (היתה שווה פי 5 לפני 3 שנים), בציטוט ששווה זהב (מצטער, לא יכולתי להתאפק):
I really have no ability to forecast gold prices, I have been in the business for 30 years, and it occupies my mind day and night
[התנהגות פיננסית, חברות ותעשיות]
Book Review: Berkshire Beyond Buffett | The Aleph Blog
הדיון על העידן שאחרי באפט עדיין קרוב לסיומו, ועכשיו יש אפילו ספר שלם שמוקדש לנושא. הנה ביקורת אחת.
Buffett’s not perfect — he has had his share of errors with textiles, shoe companies, airlines, Energy Future, and a variety of other investments, but his record will be tough to match, even if replaced by a team of clever people. Say what you will, but teams are not as decisive as a single manager, and that may be a future liability of BRK.
[חברות ותעשיות, ספרים]
אם המוצרים של אפל היו חברות נפרדות, האייפון היה בגודל של אמאזון וכמעט פי 3 יותר מקוקה קולה. [חברות ותעשיות]
יצרנית הרכבים טסלה TSLA בדרך לייצור מכונית קטנה, שתקרא מודל 3, עם מחיר יעד של 35 אלף דולר בלבד.
Musk also told the mag about a range boost upgrade coming for the original Roadster that will give it a modern battery capable of going up to 400 miles on a charge, "which will allow you to drive from LA to San Francisco non-stop."
[חברות ותעשיות]
טסלה, TSLA, היא כנראה יצרנית הרכבים החשובה ביותר היום בעולם. ואם לא החשובה, אז לפחות המעניינת. החברה נמצאית בחזית הרכבים החשמליים, וכשביקרתי במפעל/תצוגה שלהם בביקור האחרון שלי בקליפורניה, קשה שלא להתרשם מרמת ההנדסה שהם מציגים. אבל הדבר המעניין ביותר שהם עשו לאחרונה, זה לפתוח את הפטנטים שלהם, ולהצהיר שהם לא מתכוונים לתבוע אף אחד שיעתיק מהם. מה שיפה בתהליך הזה, מעבר ליכולת שלו להצליח או לא (ויש טיעונים הגיוניים לכאן או לכאן), זה שהוא מכוון הרחק קדימה. בניגוד להחלטות נפוצות של חברות שמיועדות לטווח הקצר, זה הימור ברור לעתיד הרחוק. מדובר לא רק בפתיחת תחרות אלא גם ניסיון להצעיד את כל שוק הרכבים החשמליים קדימה, וניסיון ליצור סטנדרט פיתוח שיהיה מבוסס על הפיתוח הנוכחי של החברה. מחיר המנייה עשה 600% בשנה וחצי האחרונות בלבד, והוא קרוב לשיא שלו.[חברות ותעשיות]
רק אתמול פירסמתי לינק על שיא בכל הזמנים של קניות חוזרות של מניות והנה צפי לירידה חדה.
“Stock buyback announcements in the second quarter are on track to be the lowest in seven quarters,” said David Santschi, Chief Executive Officer of TrimTabs. “Buybacks in June have sunk to just $11.5 billion, the lowest level since May 2012.” In a research note, TrimTabs noted that the decline in share repurchase announcements began in May, when they fell to $24.8 billion, and has persisted into June. Only four companies have announced buybacks of at least $1 billion so far this month. “The sharp slowdown in buybacks is a negative sign for the U.S. stock market,” Santschi said. “Share repurchases are the main way companies reduce the float of shares. Perhaps fewer companies like what they see when they look into the future.”
[חברות ותעשיות]
Consumer Discretionary key to record dividends per share level and rapid growth — FactSet Research Systems
דיבידנדים וקניות חוזרות של מניות הגיעו לשיא חדש.
Organic growth in the Consumer Discretionary sector has been spread across multiple industries, but the trend has been particularly strong in the Media and Hotels, Restaurants, & Leisure industries. In the Media industry, Comcast, Walt Disney, Time Warner Inc., Time Warner Cable, Twenty-First Century Fox, and Viacom grew DPS by compound annual growth rates of 27.3%, 29.1%, 10.6%, 17.6%, 11.9%, and 56.5% over three years. In the Hotels, Restaurants, & Leisure industry, McDonald’s, Carnival, Wynn Resorts, Starbucks, and YUM! Brands have grown DPS by compound annual rates of 11.3%, 35.7%, 100.0%, 35.2%, and 15.3%, respectively. Carnival hasn’t raised its regular dividend since 2011, but it more than doubled its payout in that year.
[חברות ותעשיות, טרנד]
6 Smart Alternatives to Junk Bonds - Barron's
בארונז מציג שש מניות דיבידנדים עם פוטנציאל צמיחה (כי מי לא רוצה להשקיע בהן): AMGN, ETN, GE, IP, JPM, NOV [חברות ותעשיות]
בחירת מניות לטווח ארוך לא בהכרח אומר קניית מניות ערך. זוויג מספר על מנהל קרן בריטית/סקוטית, שמתרכז בחברות טכנולוגיה וחברות מוכרות וצומחות, אבל כאלו עם אסטרטגיה ארוכת טווח וחשיבה לרחוק. למשל AMZN, GOOG, CRM, FB. תהליך חשיבה מבתי היוצר של פישר/באפט. זמן האחזקה המינימלי שלו הוא עשר שנים, וביצועי הקרן שלו מצויינים.[חברות ותעשיות]
בעקבות השערוריה האחרונה של בעלי קבוצת הכדורסל LA Clippers, סטיב באלמר ממיקרוסופט רכש את הקבוצה ב-2 מיליארד דולר. האם הוא שילם יותר ממה שהיא שווה? כמובן. 250% יותר.
Mr. Ballmer bid $2 billion for a franchise Forbes estimated was worth $575 million. That’s roughly a 248% premium, and nearly quadruple the $550 million the Milwaukee Bucks fetched in April, the previous record deal for an NBA franchise. It’s also not far off the $2.15 billion the cross-city Dodgers went for in 2012, a record price for a franchise in any sport. The Clippers have made 10 playoff appearances in their 44-year history. They have never been to even the conference finals, to say nothing of the NBA finals. For anybody else, $2 billion for the Clippers may seem unreasonable, but Mr. Ballmer, who ran Microsoft from 2000 to 2014, has a history of overpaying for (generally underperforming) assets. The last big one he pulled off was so contentious within the boardroom, it drove employee #30 out of the company. And of course who could forget the $44.6 billion large he offered for Yahoo?
[התנהגות פיננסית, חברות ותעשיות]
Bespoke Investment Group - Think BIG - Best Performing Russell 3,000 Stocks in 2014
ביספוק מפרסמים את המניות בעלות הביצועים הטובים ביותר מתחילת השנה. רשימות של ראסל 3000 ושל מניות גדולות. [חברות ותעשיות, טרנד]
סקירה בסיסית של CapEX, הקשר ליצירת נתח שוק, והשוואה בין חברות ההייטק הגדולות.
The degree of “market creation” may be visible to the naked eye: Apple and Amazon did clearly create markets and they show highest CapEx growth while Intel and Samsung did not and they show the slowest CapEx growth. Google is continuing the expansion of a new market as is Microsoft and their CapEx growth is roughly proportional to these efforts.
[חברות ותעשיות]
מה משותף לכל החברות הבאות? AWR, CINF, CL, DBD, EMR, GPC, JNJ, KO, MMM, NWN, PG, VVC כולן הגדילו את חלוקת הדיבידנד במשך חצי מאה.[חברות ותעשיות]
אומנם חדשות מוושינגטון ממלאות את הכותרות, אבל גם עונת הדוחות מקבלת נפח השבוע, ועד סופו נקבל את המספרים של חמישית מכמות החברות ב-S&P500.[חברות ותעשיות, שוטף]
באפט פודה עוד צ'ק מימי המשבר, והרווחים שלו מגיעים בינתיים ל-10 מיליארד דולר על 20 מיליארד דולר השקעות והלוואות. [חברות ותעשיות]
עונת הדוחות השלישית נפתחת השבוע עם 50 חברות, הגדולות מתוכן הן: WFC, COST, YUM, MU, FAST, AA, FDO, SWY, RPM. כרגיל, הציפיות הלכו וירדו בהדרגה. [חברות ותעשיות, שוטף]
20 תובנות מאחד מאנשי העסקים המבריקים ביותר של דורנו, ג'ף בזוס. למשל:
Any business plan won't survive its first encounter with reality. The reality will always be different. It will never be the plan
וגם:
If you're long-term oriented, customer interests and shareholder interests are aligned.
ועוד אחד:
We've done price elasticity studies, and the answer is always that we should raise prices. We don't do that, because we believe -- and we have to take this as an article of faith -- that by keeping our prices very, very low, we earn trust with customers over time, and that that actually does maximize free cash flow over the long term
את החלק האחרון יודע כל מי שנהג להשוות מחירים. היום צרכנים יודעים שהמחיר באמאזון (או וול-מארט או קוסקו) יהיה תמיד הזול ביותר. לפעמים אפשר למצוא איזשהו דיל במקום אחר, או להוריד כמה דולרים מהמחיר אם הולכים לכל מיני חנויות קטנות, אבל הטרחה הזו לא שווה לרוב האנשים. יש חנויות שהצליחו למקם את עצמן בחזית קרב המחירים והן שומרות על המיקום שלהן בקנאות.[חברות ותעשיות, שיחות, מכתבים]
שנה אחרי ההנפקה של פייסבוק, טוויטר מודיעים שהם מוכנים לצאת לדרך הציבורית שלהם. לדעתי הם חיכו יפה שפייסבוק יגיעו לשיא חדש והנסדאק גם בשיא שלו בסייקל הנוכחי. יש כמובן גם סיבות אחרות, כמו למשל הון הסיכון שלוחץ לצאת אחרי 5-6 שנים של השקעות יפות. ההכנסות של טוויטר מוערכות ב-600 מיליון דולר לשנה, ועם מכפיל 15 (!) של פייסבוק מדובר בחברה של 9 מיליארד דולר. מעמיד אותה יפה במרכז ה-S&P500, למרות שהסיכוי שהיא תכנס למדד לא גבוה (אם לשפוט לפי מה שאנחנו רואים בינתיים עם פייסבוק). בכל מקרה, ניסיונות להערכת שווי של החברה הצעירה לא ממש מועילים לאף אחד. לעומת זאת סוחרי מומנטום וטרנדים יקבלו בקרוב עוד צעצוע לשחק איתו.[חברות ותעשיות, שוטף]
אחרי שבועות ארוכים של הובלה, נראה שהפיננסיות משנות מגמה ביחס לממוצעי השוק. [חברות ותעשיות, טרנד]

Older posts «